DSR은 ‘Debt Service Ratio’의 약자다. 단어 하나씩 뜻을 풀어보면 다음과 같다.
Debt : 부채
Service : 상환 (이 경우엔 ‘부채를 감당한다’는 의미)
Ratio : 비율
즉, DSR은 ‘연소득 대비 연간 부채 상환액의 비율’을 의미한다. 쉽게 말해, 내가 1년 동안 버는 돈 중에서 얼마나 많은 돈을 빚 갚는 데 쓰는지를 나타내는 지표다.
예를 들어 연봉이 5,000만 원인 사람이 1년 동안 대출 원리금으로 2,500만 원을 상환하면 DSR은 50%가 된다.
DSR은 어디서 시작됐을까?
DSR은 금융의 개념으로는 오래전부터 존재했지만, 제도적으로 구체화된 것은 2008년 글로벌 금융위기 이후다.
당시 미국에서는 소득이 불안정한 사람들에게까지 무분별하게 주택담보대출(서브프라임 모기지)을 제공했고, 이 부채가 금융 상품으로 포장돼 전 세계로 팔리면서 시장이 붕괴됐다. 이로 인해 미국을 비롯한 세계 각국은 큰 금융위기를 겪게 되었다.
이 사건은 전 세계 금융당국에 강한 교훈을 남겼다. ‘소득 없는 대출은 곧 금융 시스템의 붕괴로 이어진다.’
이후 국제통화기금(IMF), 바젤은행감독위원회(BCBS), 세계은행 등 국제 기구들이 ‘소득 기반 대출 원칙’을 권고했고, 그 대표적 수단으로 DSR 개념이 부상하게 된다.
DSR을 가장 먼저 제도화한 나라는 싱가포르다
2013년, 싱가포르는 주택시장 과열과 가계부채 급증을 억제하기 위해 ‘TDSR(Total Debt Servicing Ratio)’을 도입한다. 이 제도는 모든 금융권 대출에 대해 소득 대비 상환비율을 제한하는 것으로, 사실상 현재 한국의 DSR과 유사한 방식이다.
싱가포르 정부는 TDSR을 통해 모든 대출자가 원리금 상환액을 소득의 일정 비율(예: 60%) 이하로 제한했고, 이 제도는 공급과잉과 과열을 막는 데 큰 역할을 했다. 이후 홍콩, 말레이시아, 캐나다, 뉴질랜드 등도 유사한 제도를 도입하며 확산되기 시작했다.
한국의 DSR 도입은 비교적 늦은 편이었다
한국은 2010년대 초까지는 DTI(총부채상환비율) 중심의 대출 규제를 사용했다. DTI는 주택담보대출 원리금과 다른 부채의 이자만 반영했기 때문에 실제 부채 부담을 제대로 반영하지 못한다는 비판이 많았다.
이에 따라 2018년부터 DSR이 부분 도입되었고, 2021년 이후 단계적으로 적용 범위를 넓혀왔다. 2025년 7월부터는 DSR 3단계가 시행되며, 스트레스 금리 1.5%포인트를 적용한 ‘스트레스 DSR’ 체계가 본격적으로 운영된다.
이로써 한국은 현재 DSR을 가장 강도 높게 적용하는 국가 중 하나가 된다.
DSR이 중요한 이유
DSR은 단순한 대출 제한 수단이 아니다. 이는 금융 시스템 전체의 건전성을 지키고, 개인이 감당할 수 없는 부채에 빠지지 않도록 막기 위한 ‘사전 안전장치’다.
정부 입장에서는 가계부채 폭증과 부동산 거품을 제어하고, 금융기관 입장에서는 연체율과 신용리스크를 관리할 수 있으며, 개인에게는 ‘무리한 대출’을 차단해 재무위기를 방지하는 효과가 있다.
결과적으로 DSR은 국가, 금융사, 개인 모두에게 적용되는 ‘책임 있는 대출의 기준선’이 되는 것이다.
요약
DSR(Debt Service Ratio)은 ‘연소득 대비 연간 부채 상환액 비율’을 뜻한다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 ‘소득 기반 대출’ 원칙이 강조되면서 제도화되었고, 2013년 싱가포르가 가장 먼저 TDSR을 공식 도입했다. 한국은 2018년부터 DSR 제도를 도입해 점진적으로 확대했고, 2025년 7월부터는 스트레스 금리를 반영한 ‘DSR 3단계’를 시행한다. 이는 단순 규제가 아닌, 금융 안정성과 개인 재무 건전성을 확보하기 위한 글로벌 표준으로 자리 잡은 제도다.
